故事发生在二十世纪上半叶。李家兄弟少年时代失散，大哥忠信与小弟忠和来到哈尔滨。偶然机会，已经成为皮毛商人的忠信与流亡女孩娜嘉彼此相爱结婚。霍乱疫情在哈蔓延。李忠信收购毛皮染病，临终前与失散的二弟相认。葬礼后娜嘉将店铺交给忠孝管理，李忠孝却将她赶出门。哈埠富商巴森决定返回巴勒斯坦，将油厂交给凌家经营。中共党员马林有意向凌家大公子奉系军官云骁灌输进步思想。三弟李忠和加入中国共产党，受命返哈护送六大代表前往莫斯科。在凌云骁和马林的帮助下，娜嘉收回店铺。九·一八后，日军在哈制造震惊世界的马迭尔绑架案。抢收凌家的油坊，遭拒绝后又以其女凌云鹤相挟，无奈凌满福点燃油坊与之同归于尽。娜嘉等犹太人怀着依恋，失望地离开哈尔滨。凌云骁愤然参加了抗日义勇军，为保卫哈尔滨而战。