顶天山上原本画在岩壁上的一只狐狸画像，在人们的道听途说以讹传讹下，变成了两颗大牙、三只眼睛、四只耳朵、五条腿的可怕的“狼”。这话被顶天山上一只狡猾的狐狸听了去，它和老狼商量了一个诡计。山下有个年轻的猎人，虽说有杆猎枪却从未使用过。他想起传说中的那只“狼”就吓得发抖。这天他外出打猎，听到从远处传来一阵呜呜的嚎叫，随后乔装改扮成“狼”的狐狸和老狼出现了。年轻的猎人吓得忘记拿枪就逃跑了。村子里的一位老猎人见状，对他说：“没有什么可怕的狼，都是人们瞎编出来的。”还说一个猎人丢了猎枪，在野兽面前只会发抖，那就算活着也跟死了一样。年轻人丢下的猎枪被狐狸捡去了。它拿着枪来向年轻人要子弹，年轻猎人惊慌地说：“别吃掉我，你要什么就给什么。”狐狸得到子弹却不会装，它又去找老狼，让老狼带着空枪下山，把年轻猎人抓来吃掉。老狼气势汹汹地冲进年轻猎人的家，说“狼”大王有事找他。年轻猎人乖乖地跟着狼向山上走去。突然，装扮成“狼”的狐狸出现在他面前，他吓得晕倒在地。只听一声枪响，老狼倒在地上，又一声枪响，狐狸也倒下了。年轻猎人以为是“狼”大王把他打死了。这时，老猎人拿起死狐狸笑着说：“什么可怕的狼，真可笑。 ”