捉鬼天师钟九与徒弟在树林遇树妖姥姥及小倩，误认小倩为妖欲降之，反被姥姥反击，魂魄被吸。姥姥控制小倩害人。小倩曾恋燕赤霞，重逢时道出悲惨遭遇，燕欲救之却难。 书生宁采臣遇燕赤霞，得救于官兵之手，三人同行至兰若寺，宁遇小倩，心生怜爱。姥姥责小倩未完成任务，宁欲护之，致小倩为救他魂飞魄散。 燕赤霞悲愤，与姥姥及黑山老妖激战，终除之。宁哀求救小倩，燕无奈表示无能为力，将小倩骨灰交予宁后离去。燕回到小倩魂散之地，悲痛自刎殉情。