该片是 新艺城公司摄制的灵异玄奇电影，以木偶表演和时装表演来铺陈轮回再生题材，剧情则走悬疑谋杀路线，这种风格在港台电影中都甚为罕见。故事开始于二十六年前，一名木偶艺人被杀，神秘凶手消遥法外。二十六年后，林子祥从美国回香港举办时装表演会，他想在表演中结合传统的木偶艺术，不料在展开筹备时他竟被木偶攻击，脑海中出现了一连串奇怪的幻像，到底此事跟多年前的谋杀案有什么关系？导演翁维铨颇为重视本片的道具、美术、及摄影，在映象效果上表现不俗，剧情的峰回路转也有颇高的趣味性。时装设计师林惠民（林子祥 饰）获邀前往美国做一场时装展，他同时亦邀请了此前合作无间的模特徐竺筠（张天爱 饰）参加时装展。出身中国的他想在时装展上加入中国的元素，于是决定加入广东手托木偶这一概念。在一次制作木偶时，林惠民忽然被木偶击昏，恍惚间，他看到了一起26年前的谋杀案。由于这一事件过于诡异，赞助商施继豪（谢贤 饰）要求林惠民停止制作木偶以免再生意外。但林惠民没有答应，继续赶做木偶。几乎一模一样的情形下，林惠民再次被木偶击昏，这一次，他清楚看到了26年前的秘密。