广东人方德在江宁经商，任侠尚义，乐善好施，颇有名声。有少林名拳师苗显落魄江湖，在江宁以小贩谋生，老病交加，方德不时周济。方德妻早亡，苗显为感其德，以女儿苗翠花许方德为妻。苗翠花幼从父习武，武功超群。嫁方德后，生下儿子方世玉。翠花以家学尽授世玉。方世玉天资聪明，少年时已有万夫不当之勇，好打抱不平，江宁城中，未遇敌手。但因经常惹事，方德为此人被人诈去不少钱财。方德要去杭州收帐，母亲为广儿子阅历，命方世玉随父前行。到杭州后，方世玉听说设有擂台，暗中准备去打擂。设擂者是当地恶霸雷...