暴君獠王豢养鹰犬血滴子监视朝臣， 实行恐怖统治。血滴子常暗夜刺杀訾 议朝政之人。学者吕晚村著书涉嫌反 抗獠王，被判全家抄斩，仅孙女四娘 得免，为隐士黄犊先生所救，匿居黄 山习武，誓报深仇。后黄犊又遣四娘 投天台山慧日庵，从悟因法师学剑。 不久，黄犊被獠王派遣血滴子刺杀。 数年后，四娘学成，悟因赠以隐身衣 ，遣其下山报仇。四娘易男装，偕黄 牛儿抵江宁。四娘在诛杀采花大盗时 邂逅江南游侠柳三郎，二人一见钟情 。时江南大旱，灾民遍野，四娘凭借 隐身衣逼使豪门富户捐资救灾。四娘 报仇心切，急赴京城，与黄牛儿潜入 宫中，适獠王恣意淫乐。四娘掷剑与 獠王决生死。獠王不敌，暗启机关落 四娘于陷阱，幸得柳三郎相救，四娘 乃手刃仇人首级，归祭祖茔。后偕三 郎遨游四海，不知所终。