本片以中国上海为背景。 日军长官找到在樱花乐器行做事的峰昌，叮嘱他监视书店店员尹峰吉的一举一动。峰吉在酒馆看到峰昌和日本长官在一起，认为他一直在帮日本人做事。在临时政府门口，峰吉和峰昌再次碰面。峰吉大骂峰昌是日本人的走狗。峰昌并不做辩解，只是说会和金九主席见面。峰昌一直承受着日本人给予的压力和屈辱是为了有朝一日可以东渡日本。他在乐器行和印刷所一边做事，一边伺机而动，却因暗杀行动失败被日本宪兵抓住，后得到酒家女的帮助，成功脱逃。酒家女虽是日本人，却因自己的父亲是韩国人，决定帮助峰昌。在酒家女的帮助下，峰昌在该女姨母开的小店里边做事，边等待机会。尽管事实已经变得明朗，独立军仍对峰昌半信半疑。某天，峰昌得知日本人将在独立军接头的地点设置埋伏，急忙赶到码头。峰昌假扮日军长官，救下被抓的峰吉。经过此事，峰昌峰吉化敌为友，结拜为兄弟。独立军从日军那里偷来大量炸药，研制炸弹成功。峰昌带着炸弹来到日本。日方得知消息，立刻在全国发出通缉令，追捕峰昌。峰昌穿过日军的重重封锁，来到酒家女的家。行动的前夜，峰昌和酒家女举行了婚礼。次日，峰昌探明日本天皇的行程，并向车队投掷炸弹，却不幸失败。而酒家女也死在随后赶来追捕峰昌的日军枪下。日本警察抓住峰昌，进行严刑拷问，后者却咬紧牙关，只字不提。峰昌行动失败后，峰吉也在上海虹口公园举行天皇生日庆祝仪式的时候向日本高官投掷炸弹，随即被逮捕。救国英雄峰昌和峰吉奉献出宝贵的生命，却没有看到祖国解放的那一天。