晚霞、阿端是富阳江一带最负盛名的舞妓和杂耍艺人。晚霞被淮王看中买进府中，因不甘受辱投江自尽；阿端在淮王的逼迫下，因体力不支坠江而亡。他在江底一起被龙宫编入歌舞班。在一次宴会上，阿端被晚霞的歌声打动，又因为同样的命运和遭遇使得他们相爱了。可再次受到屈辱的晚霞又被逼自尽。，阿端也殉情自杀。他们的真情感动了上苍，于是死而复生。晚霞和阿端来到人间结成夫妇，可淮王又来抓晚霞，新仇旧恨让晚霞夫妇忍无可忍，惩治了淮王。