当年，太上皇为夺回为爱出走南山的爱妃青蛾，不惜动用大军剿灭南山郡。青蛾与青梅竹马的“南山第一勇士”蒙天誓死不从，双双殉情，留下了年幼的两个女儿姐姐青蜂和妹妹青蜓。青蜓被于心不忍的大将军凤之山秘密收养，与刚出生的自己亲生女凤凰并称凤家两姐妹。而青蜂被叔叔蒙龙冲送往燕山，与云潇潇一起习武练功，以图来日为蒙天和青蛾报仇。由此，揭开了多年后一幕幕离奇曲折、动人心魄浪漫故事的序幕。长大后的青蜓、凤凰，亭亭玉立，美丽可人。她们与宰相欧逸明的儿子欧扬清，被老皇上召进宫内，与太子杨渥、王子杨隆及皇帝的外甥女黄莺一起共读，大家都成了好朋友。太子和王子都深深爱上了青蜓，这却引起了一心想做皇后欲嫁太子的黄莺的嫉妒。欧扬清一直对黄莺充满了好感和爱意，而活泼好动直言快语的凤凰，在众男女间穿梭往来，既受到大家喜爱，也使得纷纭的情感关系更加迷乱不定。燕山派号称“天下第一剑侠”的云潇潇与祁山派掌门姚震天女儿姚雁真心相爱，但均遭到各自门派的反对和阻挠，二人为爱情不惜性命，双双冲出山门。云潇潇与姚雁为躲避追杀，来到齐阳王杨隆府第，正好遇上了在此练功的凤凰。凤凰对云潇潇早有所闻，今日一见，果然一表人才大侠风范，很是兴奋，立即要拜云潇潇为师。云潇潇见凤凰活泼可爱，灵气天赋，心中颇为喜爱，但不愿收其为徒，而以兄妹相称。从此，云、凤二人相从甚密，却引来了一旁姚雁的不安与心伤。老皇上从凤之山处得知了青蜓的真实身份，怕太子重蹈自己覆辙，因情误国，将太子送于白马寺面壁思过。凤之山怕太子出事，暗中请云潇潇和青蜂前去保护，不料想，太子因情感压抑，又与同青蜓相像的青蜂产生了一段生死恋情。老皇帝日渐对太子失望，突然召欧逸明和凤之山进宫，决定写一份诏书，一旦将来太子即位后因情误国，便可凭此遗诏另立新君，此诏书藏于皇室珍藏的“雪剑”内，不想，此事恰被黄莺的心腹侍女喜鹊偷听个正着。老皇出巡，受到蒙龙冲毒烟袭击，病重而亡，临去世前，他将青蜓的身份告诉了即将即位的太子。太子深感震惊，虽然答应了父王不娶青蜓的要求，但心中充满了痛苦。不料想，“雪剑”被“天下神偷”徐在飞偷走，送给恋人梅蝶做生日礼物；凤之山大惊，派凤凰暗中前往探寻宝剑，然而江湖多变，凤凰竟与徐在飞结下了天下奇缘，成了江湖上有名的“雌雄大盗”。宫廷内，黄莺假意为人实则为己，促使青蜓与王子成婚，遭到太子阻挠。太子强要青蜓嫁给自己，兄弟反目，王子被软禁；蒙龙冲被抓，青蜓相救不果，装扮成青蜓下人的青蜂上前劫持皇帝，放走了蒙龙冲；青蜂被抓，揭去面具，皇上和云潇潇都大惊不止。欧逸明托姚震天寻回雪剑，并与“妃位”失落的黄莺一起联手，罢黜当今皇上杨渥，将王子杨隆推上王位，为免后患，欧逸明要杨隆去除杨渥，杨隆犹豫不决；即位后的杨隆首先想到的是要拥有青蜓，而青蜓却早被黄莺秘密送往了郊外；为救太子杨渥，青蜓又反身回到宫中，而被救的太子看破红尘，自己只身流放江湖；王子杨隆终于拥有了青蜓，但一夜情后，却发现青蜓也留书出走。