1949年初，沪城解放前夕。中共地下党黄显才突然叛变，卧底保密局沪城站的刘啸尘铤而走险，制造车祸，保护了接头的沪城地下党负责人岳中盛和周蒲祥，自己却身受重伤，并受到保密局上下的怀疑。在保密局举行的招待会上，新任站长张仲年意外地遇到了多年不见的“老相识”高来，原来，岳中盛原名高来。岳中盛矢口否认，张仲年拿出当年岳中盛叛变自首的档案“暗香浮动”——2号，令岳中盛暗自心惊，苦思对策。在张仲年的威逼利诱下，岳中盛供出与保密局卧底人员单线联系的周蒲祥。周蒲祥被捕，并为了保护刘啸尘咬舌自尽。为摸清刘啸尘的底细，张仲年暗中指使自己的情人程菲色诱刘啸尘，同时，刘啸尘也受到原站长部下的监视，身处险境。张仲年不肯罢休，以岳中盛的女儿岳小姗做筹码，逼岳中盛配合捕获地下党。岳中盛只得应允，却阳奉阴为，设下圈套，张仲年不甘示弱，双方斗智斗勇，不分上下。为了再次试探刘啸尘，张仲年派他和程菲前往学校调查学潮，岳中盛的侄女姜慧对刘啸尘一见衷情。此时，岳中盛正想方设法安排女儿逃离东江。在岳中盛的指使下，冯宾屡次行刺张仲年，均无功而返，自己反被往日恋人程菲认出。两人相认后，程菲才明白，当年张仲年为了得到自己，对冯宾横加陷害的真相。冯宾再次刺杀张仲年失败，身份却被张仲年识破。程菲痛苦不已，决定帮助冯宾刺杀张仲年，然后二人逃走。刘啸尘一直积极谋划窃取东江破坏计划，均告失败，刘啸尘心急如焚。姜慧和岳小姗假意应允岳中盛离开东江，暗中却持枪突袭保密局，刺杀张仲年，幸得刘啸尘巧妙施救，几个人才脱离险境。为此，刘啸尘进一步激起保密局上下的怀疑，处境愈发艰难。恼羞成怒的张仲年警告岳中盛管好自己的女儿，否则自己不客气。姜慧和岳小姗双双离家，岳中盛被逼入绝境。而张仲年决定派刘啸尘狙击姜慧和岳小姗，一箭双雕。为顾全大局，刘啸尘别无选择，开枪狙击岳小姗和姜慧。虽化解了自身危机，刘啸尘内心却痛苦不已。小姗和姜慧被事先准备好的党组织救走，小姗壮烈牺牲，姜慧却免于一死，子弹击中左心脏，而她的心脏异于常人，长在右边。张仲年确信岳小姗和姜慧已死，而岳中盛终于松了口气。原来，姜慧才是他的真正的女儿，岳小姗不过是他侄女，岳中盛深谋远虑，多年前就将两人的身份互换了。在冯宾的说服下，程菲偷出“暗香浮动”2号，与冯宾接头，却被张仲年率人包围，关键时刻，冯宾被刘啸尘巧妙解救。张仲年告诉程菲，自己并未陷害冯宾，是冯宾在叛变后，将程菲做交易筹码，为了程菲，张仲年才饶过冯宾一命。证据确凿，程菲不得不信，几乎绝望。冯宾逃过一劫，将岳中盛女儿未死的消息透露给张仲年手下杨玉林。张仲年大喜过望，事实证明，冯宾刺杀自己和窃取“暗香浮动”2号正是受岳中盛的指使，而刘啸尘很可能在开枪前已经知道姜慧的心脏异于常人。保密局展开全城搜捕，缉拿姜慧。形势危急，无奈之下，姜慧被转移到刘啸尘的住处。通过史秀英，姜慧得知刘啸尘是在中共在保密局的卧底，并且为了自己险些付出生命。姜慧感动不已。在张仲年的指示下，程菲并未放弃对刘啸尘的试探。刘啸尘一次次巧妙应对，化解程菲咄咄逼人的攻势。张仲年再次找岳中盛摊牌，岳中盛穷于应付。从两人的对话中，偷偷回家的姜慧得知岳中盛竟然是自己的父亲，而且是个叛徒。张仲年决定暂时放过姜慧，目的是通过她控制岳中盛。痛苦不堪的姜慧独闯保密局，打伤刘啸尘，在特务的枪下壮烈牺牲。原来，知道因自己危及刘啸尘的生命，姜慧决定舍身证实刘啸尘的‘清白’。姜慧的行为令张仲年对刘啸尘是否是卧底再次困惑。女儿一死，岳中盛几乎崩溃，怀着对张仲年的仇恨，将别墅付之一炬，自己销声匿迹。岳中盛派人绑架冯宾，为了共同的敌人——张仲年，岳中盛和冯宾达成和解。在岳中盛的密谋下，冯宾约来程菲，让她亲自打电话给张仲年当面对质，澄清自己是否叛变的真相。