从前的彼得 （ 查理·罗饰）是生活在英国伦敦一个扒手组织的年轻新手，而从前的吉米·胡克（ 瑞斯·伊凡斯饰）却是彼得的导师并教导他如何成为扒手，在一次在文物馆的盗窃中彼得无意中得到一个带有魔力的水晶球，正巧被胡克夺走的时候激发了水晶球的魔力把他们送到了神秘地方，一个由白色森林组成奇异岛屿，这些树林都是由弗雷德博士（查理斯·丹斯饰）创建和一群由小叮当（Keira Knightley配音）领导的森林仙子守护着。当然这片领土也受到未知的敌人和神秘友人来访，其中包括拥有权势的疯女人船长伊丽莎白邦尼 （Anna Friel饰）和手下来自十八世纪的海盗们，为了能永葆青春不远万里追寻梦幻岛，以及守护着一个秘密部落首领Holy Man （Raoul Trujillo饰）等。在为拯救这片神秘而有美丽的领土同时，Peter和与他一同来带这个岛屿的同伴认为比起慢慢变老到不如永远年轻的生活在这里，所以大家称之他们的新家为“Neverland （梦幻岛）”。小偷首领Jimmy Hook（Rhys Ifans）要求Peter（Charlie Rowe）和他的小伙伴们盗窃一个魔法球。在此过程中，Peter等人被传送到了另一个世界－－永恒岛。在那里，他们穿越过奇异的白森林，见到了Fludd博士用魔法树建造的大都会，以及由仙女小叮当（Keira Knightley）率领的树精灵。这个奇异的地方不止有朋友，也有敌人－－来自不同时代的敌人。这其中就包括为永葆青春而不惜一切代价的18世纪海盗女王Elizabeth Bonny（Anna Friel）和她的手下。在帮助圣者（Raoul Trujillo）保卫「永生的秘密」的过程中，Peter和他的小伙伴们意识到，与其在外面过不人不鬼的生活，倒不如在这个仙境般的新家过舒坦日子。