在杭州西湖岸边，生活着一对以摇船渡客为生的父女。附近有一个当工人的青年人铁儿，与船家女阿玲相互爱慕着，但总没有机会打开心扉。阿玲姑娘常常帮铁儿看家，帮他缝补衣服，为他准备一顿好饭。开始时，铁儿不知道是谁为他做了这一切，感到很困惑，但当他知道这完全是阿玲所做的时候，高兴得竟然跳了起来。这个青年在狭窄的屋子里，就如书上写得那样，又跳又蹦的那种高兴劲，真的让人有一种生动而兴奋的感觉，表现出沈西苓擅用技巧的风格。穿梭于西湖中的渡船生活，也因为有了愉快的心情而显得非常美好。有一天，一个阔少从 上海来到杭州，初次看到了阿玲。此人一看就是个令人厌恶的家伙，他为了叫阿玲当自己的绘画模特儿，唆使当地的恶棍用流氓手段把姑娘抓来。这时，铁儿正巧因参加工厂的罢工被捕入狱。附带指出，影片中的罢工大体上是一种暗示性的描写，非常简单，但据说素材来自沈西苓中学时代亲眼目睹的第一次杭州大罢工。笔者不大了解中国工人运动史，也许这次大罢工真是具有历史意义的重要事件也说不定。另外，大概是因为审查或商业上的一些什么原因，使他无法真实地描写这次大罢工。为了医治被恶棍打伤的父亲，阿玲被迫当了阔少的绘画模特儿，后来更中了流氓的诡计，被逼入妓院。几个月后，铁儿从狱中释放出来，知道了阿玲的悲惨命运，开始到处寻找她。这时，影片的画面用对角线分割成四个三角形，其中两个是风景，另外两个取了铁儿的形象，使用蒙太奇的手法进行移动摄影。这种刻意的分割或许并没有增加多少艺术效果，但这一尝试鲜明地表现出，在中国电影界，沈西苓是个优秀的印象派和具有“电影青年”风格的导演。铁儿到处寻找阿玲，杭州每一座妓院都留下了他的足迹，终于在一座妓院里发现了阿玲。因为深受刺激，铁儿横冲直撞，把妓院破坏得一片狼藉。第二天，报纸上刊载了一篇报道，说有一个“发狂的青年，在妓院施暴”云云。绅士们读报消闲，摇头叹息说：“真是世界末日”那一天，杭州也正要举行一个反对卖淫的演讲会。