因为背负着天下第一的名号，朱元杰（康凯）总是被逼着与人决斗，但杀人绝非他的本意。吴剑虹不听妻子（陈佩伶）的劝阻，执意找朱元杰比武，却因战败羞愤自刎。朱元杰厌倦了这一切，因此立誓折剑，从此退隐江湖。吴妻带着儿子小龙（小亮哥）到凤凰镇寻找眼盲的小叔吴剑辉（胜新太郎），却在半路遇上强盗。同是前往凤凰镇的朱元杰，路见不平，用钱打发了盗贼并护送吴氏母子抵达凤凰镇。朱元杰安排吴氏母子暂时借住结拜大哥韩世杰（易原）的武馆。韩世杰见朱元杰决心脱离江湖，便建议他不如留在凤凰镇开设药铺，以维持生计。吴剑辉自东洋回来，听闻大哥的死讯决心找朱元杰报仇。正巧黑炫风谭龙（陈鸿烈）也为了取得天下第一的名号，要找朱元杰一较高下。吴妻向吴剑辉说明前情原委，吴剑辉因此放弃复仇的念头，还规劝谭龙不要找朱元杰比试，但谭龙不愿相信，反而杀了阻扰他的吴剑辉。谭龙在武馆大开杀戒，还绑走小龙当作人质，逼朱元杰出手。原以为可以不问世事的朱元杰，再也按耐不住内心的愤怒，将谭龙一剑刺死。